一、風電行業(yè)現(xiàn)狀
我國風電累計裝機容量從 2007 年的 589 萬千瓦增加到 2017 年 16400 萬千瓦，年均增長率達到 39.47%; 在發(fā)電量方面，風力發(fā)電量從 2007 年的 56 億千瓦時發(fā)展到 2017 年 3057 億千瓦時，年均增長率達到 49.18%。日前國家能源局發(fā)布 1-4 月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。 1-4 月， 6000 千瓦及以上風電發(fā)電裝機容量 16846 萬千瓦， 同比增長 10.6%;全國風電設(shè)備累計平均利用小時數(shù) 812 小時，較同期增加 150 小時; 風電投資完成 94 億元，同比增長 2.6%;新增風電發(fā)電裝機容量 534 萬千瓦，較同期增加 94 萬千瓦。
全球風電市場裝機容量(MW)
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目前風電板塊主要有三大趨勢。 成本下降，小廠商生存壓力增大，陸上風電平均成本逐漸接近水電，達到 6 美分/千瓦時， 2017 年以來新建陸上風電平均成本為 4 美分/千瓦時，成本競爭日趨激烈，小廠商利潤空間受擠壓。風電行業(yè)呈現(xiàn)集中化趨勢， 2017 年市場份額前十名企業(yè)合計占據(jù)了 89.5%的市場，前五名占有量合計 67.1%。領(lǐng)先廠商在市場上的規(guī)模效應(yīng)凸顯，公司影響力較大。其他行業(yè)資本流入，隨著金融監(jiān)管和實體經(jīng)濟回報率下降，資本開始追逐風電行業(yè)優(yōu)質(zhì)項目。風電行業(yè)相對光伏門檻較高，但新進入的資本也帶來了新的玩法，可能會對傳統(tǒng)市場帶來沖擊
2018 年 Q1 我國風電新增并網(wǎng) 5.26GW，同比增長 49.4%，發(fā)電量 978 億度，同比提升 39.1%，占總發(fā)電規(guī)模的 6.2%。利用小數(shù) 592 小時，相比同期提升 124 小時。棄風率降至 8.5%，同比下行 8 個百分點，限電改善顯著
18Q1 新增并網(wǎng)規(guī)模及發(fā)電量提升
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18Q1 利用小時數(shù)提升，棄風率下降
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二、棄風限電發(fā)展趨勢分析
2017 年全國棄風限電問題顯著改善， 2017 年國內(nèi)風電消納顯著改善，全年棄風電量 419 億千瓦時，同比減少 78 億千瓦時，棄風限電形勢大幅好轉(zhuǎn)，低于 2015 和 2016 年全年水平 。 2018 年一季度風電新增并網(wǎng)容量 3.94GW，同比增加 12%，全國平均棄風率同比下降八個百分點，至 8.5%。 國家電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)，一季度棄風、棄光電量同比分別減少 53%、 32%，棄風、棄光率同比分別下降 11.2、 6.1 個百分點，為全年棄風棄光率控制在 9%以內(nèi)打下基礎(chǔ)。
紅六省棄光率有所好轉(zhuǎn)
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2011-2020年中國棄風率及新增裝機同比增速%
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2017 年將是風電最后一個周期性的低點，補貼調(diào)整帶來搶裝，疊加限電改善，風電 2018-2020 年三年周期向上。 2020 年后邁入平價時代，長短周期銜接，風電裝機持續(xù)放量。
17 年裝機下滑系棄風限制與裝機結(jié)構(gòu)調(diào)整。2017 年西北部風電大省因紅色預(yù)警限制，新增規(guī)模大幅收縮，增量項目向中東部轉(zhuǎn)移，又因低風速區(qū)項目建設(shè)周期拉長，致使 2017 年全國新增裝機 15.02GW，同比下滑 36%。
火電靈活性改造有望突破歷史規(guī)律，實現(xiàn)中長期健康發(fā)展。本次靈活性改造在 2020 年總量將達到 2.1 億千瓦，實際火電調(diào)峰能力達 20%。以棄風限電率 5%，火電靈活性改造空間 20%，改造裝機 2.1億千瓦為 2020 年的假設(shè)前提，以當前三北地區(qū)火電利用小時數(shù)為基準，計算得到 2017-20 年火電可分別騰出 72， 432， 936 和 1512 億千瓦時。假設(shè)全國風電棄風限電率 2020 年下降到 5%，裝機達到能源局規(guī)劃的 2.6 億千瓦，需要新增消納風電空間 4 年合計數(shù)為 1491 億千瓦時。可見火電靈活性改造騰出的空間足夠覆蓋新增風電消納的需求， 有望實現(xiàn)行業(yè)中長期穩(wěn)健發(fā)展?；痣婌`活性改造可以騰出足夠的空間來消納風電。
2017-2020年中國累計裝機及棄風率預(yù)測
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2017-2020年中國正常利用小時及分年度減少棄風電量預(yù)測
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2017-2020年中國三北區(qū)域火電利用小時數(shù)預(yù)測
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2017-2020年中國火電調(diào)峰改造裝機量累計及火電調(diào)峰帶來的新增消納空間預(yù)測
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十三五規(guī)劃招標高位， 保障棄風限電可持續(xù)發(fā)展。 國家能源局《風電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》指出，到 2020 年底風電累計并網(wǎng)裝機容量確保達到 2.1 億千瓦以上，其中海上風電并網(wǎng)裝機容量達到 500 萬千瓦以上。風電年發(fā)電量確保達到 4200億千瓦時，約占全國總發(fā)電量的 6%，并有效解決棄風問題，“三北”地區(qū)全面達到最低保障性收購利用小時數(shù)的要求
2017-2020 年規(guī)劃風電新增建設(shè)規(guī)模超 110GW (單位：萬千瓦)
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預(yù)計 2018 年將有分散式鼓勵政策出臺， 中國分散式風電建設(shè)將從 2018 年開啟帷幕，2018 年 1 月，中國首個分散式風電在遼寧落地，裝機規(guī)模為 7.5MW，而在此之前中國分散式風電裝機規(guī)模為 0。 根據(jù)能源局的最新政策， 分散式風電具備不占核準指標的優(yōu)勢。 目前， 河北、河南、山西三省已規(guī)劃 2018-2020 年分散式建設(shè)規(guī)模超過 7GW，預(yù)計 2020 年前累計裝機 20GW。
西北限電情況下，項目向中東部轉(zhuǎn)移，而中東部風資源富集區(qū)域多為山地，建設(shè)難度加大，建設(shè)周期拉長。作為在中東部地區(qū)集中式的有效補充，分散式風電成為重要選項。隨著技術(shù)進步，擴大風資源利用范圍，更多低風速+平坦+臨近負荷中心的風資源可以被“分散式”的形式充分利用。政策密集加碼，行業(yè)投資門檻低、具備經(jīng)濟性、政策扶持(簡政+市場化交易)等，分散式風電的開發(fā) 價值逐步體現(xiàn)。預(yù)計 2018 年在分散式的助力下，全年風電裝機有望達到 25GW 以上。
