風(fēng)機(jī)行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入景氣上升周期

　　國家能源局日前印發(fā)“十二五”第四批風(fēng)電項(xiàng)目計(jì)劃，其第四批風(fēng)電核準(zhǔn)計(jì)劃總裝機(jī)容量為2760萬千瓦，大幅超出業(yè)界預(yù)期。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是政府對繼續(xù)推動(dòng)和大力支持風(fēng)電發(fā)展的明確信號(hào)。而我國持續(xù)大范圍的大氣染污，已使能源結(jié)構(gòu)調(diào)整變得更為迫切，風(fēng)電等可再生能源發(fā)展將再次駛?cè)肟燔嚨?，今年風(fēng)電裝機(jī)量或超預(yù)期。

　　國家能源局制定風(fēng)電項(xiàng)目核準(zhǔn)計(jì)劃始于2011年，主要是為了能更好的把握風(fēng)電行業(yè)發(fā)展節(jié)奏，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。至此，“十二五”以來，擬核準(zhǔn)的風(fēng)電項(xiàng)目規(guī)模累計(jì)已超過1億千瓦。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，第四批風(fēng)電核準(zhǔn)計(jì)劃除規(guī)模超預(yù)期外，還有一大亮點(diǎn)是能源主管部門更加尊重產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，保證風(fēng)電產(chǎn)業(yè)布局更加理性。文件特別提出，要重視電網(wǎng)接入條件和消納市場好的項(xiàng)目。對限電情況仍比較嚴(yán)峻的黑龍江、吉林、內(nèi)蒙古等省(區(qū))，核準(zhǔn)計(jì)劃另行研究。

　　近期的種種跡象顯示，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)正在強(qiáng)勢復(fù)蘇，各地對風(fēng)電消納的力度正在增強(qiáng)。日前，國網(wǎng)新疆電力(行情 專區(qū))公司通過國家電(行情 專區(qū))網(wǎng)交易平臺(tái)成功簽訂了126億千瓦時(shí)跨區(qū)交易大單，其中共有17家風(fēng)力發(fā)電企業(yè)參與。成交電量10.747億千瓦時(shí)，占新疆交易總電量的8.7%。天津提出今年將完成風(fēng)電和光伏發(fā)電并網(wǎng)150兆瓦，實(shí)現(xiàn)減排二氧化碳16.92萬噸，二氧化硫1200噸。

　　在各地加大風(fēng)電并網(wǎng)消納的同時(shí)，我國風(fēng)電技術(shù)水平也日趨成熟。日前，由國網(wǎng)冀北電力有限公司牽頭完成的科技項(xiàng)目“千萬千瓦級(jí)風(fēng)電匯集系統(tǒng)無功電壓管控技術(shù)研究及應(yīng)用”，通過中國電機(jī)工程學(xué)會(huì)組織的成果鑒定，制約風(fēng)電消納能力的關(guān)鍵技術(shù)獲得突破，填補(bǔ)了國內(nèi)外技術(shù)空白，項(xiàng)目研究成果達(dá)到國際領(lǐng)先水平。

　　之前全國能源工作會(huì)議提出今年風(fēng)電裝機(jī)目標(biāo)為1800萬千瓦，但基于目前“第四批”風(fēng)電核準(zhǔn)規(guī)模大大超出業(yè)界預(yù)期及今年海上風(fēng)電裝機(jī)有望開啟，今年風(fēng)電裝機(jī)量或出現(xiàn)超預(yù)期可能。

　　上市公司中，相關(guān)風(fēng)電公司今年的業(yè)績彈性將更大。湘電股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))去年風(fēng)機(jī)市場占有率快速提升。銀星能源(行情 股吧 買賣點(diǎn))收購大股東風(fēng)電資產(chǎn)將轉(zhuǎn)型成風(fēng)場運(yùn)營商。天順風(fēng)能(行情 股吧 買賣點(diǎn))積極拓展海外業(yè)務(wù)并進(jìn)入風(fēng)電場投資領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈得到較大延伸。

　　泰勝風(fēng)能(行情 股吧 買賣點(diǎn))(300129)：完善風(fēng)電布局進(jìn)軍大容量多晶硅鑄錠爐

　　公司概況：公司是國內(nèi)風(fēng)機(jī)塔架行業(yè)龍頭，多年來秉承“以技術(shù)為根本、以市場為導(dǎo)向、以客戶為基石”的經(jīng)營理念，擁有資金、技術(shù)、品牌、客戶優(yōu)勢。2011年，公司攜手普羅從事大容量多晶硅提純和鑄錠設(shè)備的生產(chǎn)，開始了多元化生產(chǎn)的第一步。

　　以技術(shù)根本，升級(jí)產(chǎn)品，應(yīng)對行業(yè)洗牌：2011年起風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入調(diào)整時(shí)期，淘汰落后產(chǎn)能，逐步開發(fā)海上風(fēng)電，高效利用陸地風(fēng)場，大功率風(fēng)機(jī)成為發(fā)展趨勢。泰勝風(fēng)能為上海電氣(行情 股吧 買賣點(diǎn))制造了國內(nèi)首臺(tái)3.6MW級(jí)海上風(fēng)機(jī)塔架，為華銳風(fēng)電(行情 股吧 買賣點(diǎn))科技制造了的兩臺(tái)6MW陸上低溫型塔架。上市后公司加強(qiáng)2.5MW-5MW風(fēng)機(jī)塔架產(chǎn)能建設(shè)，其產(chǎn)品研發(fā)和布局具的前瞻性。

　　以市場為導(dǎo)向，客戶為根本，鞏固提升市場份額：公司的生產(chǎn)基地分布于上海、江蘇東臺(tái)、內(nèi)蒙包頭、內(nèi)蒙呼倫貝爾、新疆哈密等地，覆蓋中國最優(yōu)風(fēng)場資源。公司立足國內(nèi)拓展國際市場，與中外知名整機(jī)制造商和風(fēng)電場都建立緊密合作關(guān)系，在風(fēng)電塔架行業(yè)形成了較高的知名度和良好的信譽(yù)度，力求穩(wěn)步提高市場份額。

　　進(jìn)軍大容量多晶硅爐，發(fā)展多元化產(chǎn)品，打造成長亮點(diǎn)：近期，公司成為上海普羅設(shè)計(jì)的多晶硅提純與鑄錠爐的唯一指定加工制造單位。大容量鑄錠爐采用一爐四錠模式，在沿用現(xiàn)有坩堝、開方設(shè)備、切片設(shè)備的同時(shí)，大幅增加四倍產(chǎn)量，可降低單產(chǎn)能耗、節(jié)省人工、提高生產(chǎn)效率，在一定程度上降低成本。為強(qiáng)化合作，未來公司還可能收購普羅不超過10%的股權(quán)。公司可利用自身鋼架構(gòu)生產(chǎn)的豐富經(jīng)驗(yàn)和全國多處基地，逐步加大多元化產(chǎn)品拓展。

　　吉鑫科技(行情 股吧 買賣點(diǎn))(601218)：領(lǐng)先的風(fēng)電鑄件制造商

　　基本結(jié)論風(fēng)電鑄件行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)：公司是專注于風(fēng)電鑄件的龍頭企業(yè)之一，主要產(chǎn)品為兆瓦級(jí)風(fēng)電機(jī)組輪轂、底座、軸及軸承座、梁等風(fēng)電鑄件產(chǎn)品。2010年在國內(nèi)市場份額達(dá)到43.1%；募投項(xiàng)目提升產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，有助于保持盈利能力，但是未來主流機(jī)型向1.5MW以上的大功率升級(jí)將是個(gè)緩慢的過程：隨著風(fēng)電整機(jī)行業(yè)競爭的加劇，整機(jī)價(jià)格壓力開始向上游傳導(dǎo)，造成相關(guān)鑄鍛件價(jià)格持續(xù)下滑。但是公司募投的2.5MW風(fēng)機(jī)鑄件擴(kuò)建項(xiàng)目能夠提升公司的規(guī)模優(yōu)勢和高端產(chǎn)品比例，這將有助于緩解毛利率下降的壓力。但是目前從單位千瓦成本的經(jīng)濟(jì)性和配套產(chǎn)業(yè)鏈來看1.5MW整機(jī)仍然是性價(jià)比最高的選擇，所以我們認(rèn)為短期內(nèi)2.5MW產(chǎn)品線并不會(huì)快速放量；整機(jī)行業(yè)競爭加劇、增長放緩，高盈利能力的出口市場成為公司重要開拓的方向：電網(wǎng)消納能力成為國內(nèi)整機(jī)行業(yè)增長的主要瓶頸，而在去年裝機(jī)基數(shù)已經(jīng)達(dá)到18GW較大技術(shù)的情況下，后續(xù)的行業(yè)增長很快將面臨天花板，這將抑制對風(fēng)電零部件的市場需求。為了尋求新增長，公司已將海外市場列為重點(diǎn)拓展領(lǐng)域。隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和各國風(fēng)電的大發(fā)展，未來外銷比例的提升將是公司增長的一大驅(qū)動(dòng)因素。