政策驅動的風電“搶裝”改變了風電產業(yè)的發(fā)展秩序和格局。“搶裝”帶來產業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L的同時，也帶來諸多負面效應：項目收益下降、質量存隱患、產能過剩、并網消納矛盾等。

　　

　　

　　為鎖定高電價，開發(fā)商不惜重金“搶并網”。電力行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資 3139億元，同比提高12.6%。其中，水電814億元，同比增長16.3%；火電630億元，同比下降20.0%；核電335億元，同比下降25.0%；風電1171億元，同比增長82.4%。在各主要能源類型中，風電投資增幅最大。

　　

　　然而，高額風電投資對應的卻未必是高經濟回報。在風電“搶裝”的同時，風電項目投資成本、發(fā)電量、上網電價等核心因素均發(fā)生變化，風電項目收益水平隨之動態(tài)調整。中央企業(yè)風電開發(fā)人士表示，在成本上升、電力市場交易等因素影響下，風電項目利潤空間已經收窄，開發(fā)商對項目投資決策慎之又慎。

　　

　　在風電“搶裝”的模式下，國內風電零部件價格上漲，整機價格與2018年底相比已經有30%以上的漲幅。除風電設備價格上漲外，風電施工成本也出現(xiàn)增長，受此影響“搶裝”風電項目的收益水平將不可避免出現(xiàn)下修。“如果工程造價不斷上漲，風電項目收益下降，那么‘搶裝’相當于是贏了面子，輸了里子。開發(fā)企業(yè)對于‘搶裝’項目需要審慎測算經濟收益。”上述中央企業(yè)風電開發(fā)人士說。

　　

　　

　　當前，國內新能源補貼的難題未解。隨著新增風電項目并網，新能源補貼拖欠的規(guī)模隨之增加，投資企業(yè)的現(xiàn)金流面臨考驗。有開發(fā)商坦言，“未來三到五年，新能源企業(yè)最大困擾是補貼問題。國內風電開發(fā)企業(yè)以大型國有企業(yè)為主，抵御財務風險的能力強，但各家財務報表中的應收賬款規(guī)模已經非常龐大。”

　　

　　截止2019年底，納入前7批補貼目錄的風電、光伏裝機分別約109GW和50GW左右，尚未進入補貼目錄的裝機分別約100GW和150GW。目前，國內新能源補貼需求每年1500億元左右，補貼缺口從2012年起逐年增加，2017年補貼缺口為1127億元，2018年補貼缺口在2000億元以上，預計2030年補貼缺口超過1萬億元。同時，第八批補貼目錄尚無定論，新能源補貼需求若滾雪球一樣越滾越大。

　　

　　新能源上市企業(yè)2019年中報顯示，龍源電力包括應收可再生能源補貼在內的應收賬款和應收票據(jù)已超過180億元，同比增長71.47%，這一規(guī)模是同期營業(yè)收入的1.28倍；華能新能源應收賬款及票據(jù)也在逐年攀升，2019年上半年應收賬款規(guī)模是137.5億元，是同期營業(yè)收入的1.92倍。

　　

　　風電產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均在承受補貼拖欠的壓力，風電行業(yè)三角債的風險在加劇，“搶裝”則相當于火上澆油。

　　

　　2019年12月，全國人大通報可再生能源法執(zhí)法檢查報告，報告顯示目前可再生能源附加征收總額僅能滿足2015年底前并網項目的補貼需求，“十三五”期間90%以上新增可再生能源發(fā)電項目補貼資金來源尚未落實。部分可再生能源企業(yè)追求高投資回報，非理性投資，搶裝機、搶上網問題突 出。一些地方未按照國家規(guī)劃有效控制本地區(qū)發(fā)展規(guī)模，加劇了補貼缺口。

　　

　　

　　風電“搶裝”并不可持續(xù)，行業(yè)內對于“搶裝”最大的擔憂是風電行業(yè)發(fā)展質量，尤其是風機質量。

　　

　　風機質量是風電企業(yè)發(fā)展的生命線。目前，一線風機廠商排產飽滿，開發(fā)商為搶開工、搶并網退而求其次，不得不選擇二三線廠商供貨。與此同時，在主流零部件供應商無法滿足市場需求的前提下，二線企業(yè)開始向市場供貨，留下安全隱患。

　　

　　與此同時，國內大型化風機的驗證還需要時間，以減少新機型投運的風險。目前一些地方政府盲目要求風電項目，尤其是一些地方政府要求海上風電項目配置8MW以上大風機，給制造環(huán)節(jié)的技術驗證帶來很大壓力，增加了潛在質量風險。

　　

　　在補貼退坡、競價、平價的政策引導下，國內海上風電開工建設時間緊、施工資源不足，對于海上風電高質量發(fā)展提出挑戰(zhàn)，項目倉促上馬帶來安全隱患。

　　

　　多家海上風電施工企業(yè)負責人介紹，在一些在建項目中，投資商、施工方對海洋工程的施工難度預計不足，導致項目建設進程低于預期。廣東、福建是海上風電的活躍區(qū)域，但這些地區(qū)海域巖層埋藏較淺、地質條件復雜、巖層硬度大，施工壓力遠遠大于江蘇海域。嵌巖技術是海上風電發(fā)展的關鍵，也增加了海上風電的建設成本和建設風險，施工企業(yè)利潤差，不少施工企業(yè)出現(xiàn)虧損，施工保障有很大難度。

　　

　　

　　在風電行業(yè)高景氣度下，產業(yè)鏈多家公司選擇順勢擴產。風機塔筒制造企業(yè)天順風能先后對太倉、包頭、珠海生產中心進行改擴建，塔筒產能大幅提升至55萬噸。2019年在山東鄄城投資建設年產10萬噸塔筒產能，項目已于2019年底投產；天順風能在常熟葉片工廠(2018年全年交付葉片266片)基礎上，2019年與河南濮陽縣人民政府簽署投資建設風電葉片項目協(xié)議，規(guī)劃建設年產能600套的葉片工廠。

　　

　　2020年1月，以風機鑄件為主營業(yè)務的日月重工股份有限公司公告稱，擬公開發(fā)行12億元可轉債向全資子公司日星鑄業(yè)提供借款，用于年產12萬噸大型海上風電關鍵部件精加工生產線建設項目。

　　

　　2019年中船重工所屬洛陽雙瑞風電葉片先后在烏蘭察布、江蘇大豐規(guī)劃投資風電葉片生產基地，葉片產能分別為350套（規(guī)劃投資5億元）、600套（規(guī)劃投資12億元）。

　　

　　北京領航智庫研究中心專家認為，“在行業(yè)高景氣度發(fā)展階段，產業(yè)鏈公司普遍具有擴產能的沖動。但需要明確兩點，一是新擴張產能可否搭上行業(yè)成長的快車，如葉片生產線需要經過爬坡階段，產能利用率的釋放需要時間；二是‘搶裝’潮退去后，行業(yè)發(fā)展回歸理性，新增產能是否加劇產能過剩。產業(yè)鏈產能擴張既要著眼當下，又要分析研究產業(yè)中長期發(fā)展趨勢。”

　　

　　

　　并網消納是風電經濟價值實現(xiàn)的最后一公里，風電集中“搶裝”對于并網帶來挑戰(zhàn)。尤其是在電網投資下行的格局下，外送通道資源變得尤為稀缺。

　　

　　2019年底，國家電網發(fā)布《關于進一步嚴格控制電網投資的通知》，在社會用電量增速放緩、工商業(yè)用電價格下降、輸配電價監(jiān)管等背景下，電網企業(yè)資本開支能力受到影響，以產出定投入，嚴控電網投資規(guī)模并加強投資管理，并明確虧損單位不再新増投資。中國電力企業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，2019年電網工程建設投資完成4856億元，較2018年的5374億元下降9.6%，2020年的投資或將進一步減少。