提及新能源發(fā)電，你大概會(huì)先想到光伏。過去20年間，中國完成了從光伏大國，向光伏強(qiáng)國的華麗蛻變。
其實(shí)還有一種與光伏并列的能源發(fā)電方式，那便是風(fēng)電。彭博新能源財(cái)經(jīng)曾預(yù)測，到2050年，風(fēng)電將與光伏共占全球發(fā)電量半壁江山。在英、德等歐洲國家，風(fēng)電是清潔能源首選。而在中國，盡管風(fēng)電規(guī)模尚不如光伏，但從總量來說，我國已是風(fēng)電第一大國。
與“小巧”的光伏電池片不同，風(fēng)機(jī)組葉片動(dòng)輒二三十米以上。更大的產(chǎn)品形態(tài)，決定了這個(gè)行業(yè)迭代周期慢，更看重廠商長期技術(shù)積累和沉淀。因而，風(fēng)電賽道的選手，多為資金實(shí)力雄厚的國企。
電氣風(fēng)電，便是能源巨頭上海電氣的子公司。2018年，以50.9%的市場份額，電氣風(fēng)電成為海上風(fēng)電霸主。在陸上風(fēng)電方面，電氣風(fēng)電亦位居行業(yè)前列。
如光伏一樣，風(fēng)電行業(yè)亦存在周期性強(qiáng)、政策作用力大等特點(diǎn)。那么，面對周期、政策這些“外力”，電氣風(fēng)電競爭力幾何？能否在波動(dòng)中保持高成長？
風(fēng)電巨頭 稱霸海上
“惟江上之清風(fēng)…取之不盡，用之不竭，是造物者之無盡藏也”。東坡先生《前赤壁賦》中的名句，道出了風(fēng)能之核心優(yōu)勢——總量豐富且環(huán)保。此外，隨著技術(shù)不斷成熟，度電成本持續(xù)降低，風(fēng)能逐漸成為新能源重要分支。
當(dāng)前，中國已是風(fēng)電第一大國。2019年，無論是新增還是累計(jì)裝機(jī)量，中國都是全球第一，且累計(jì)裝機(jī)量已連續(xù)10年保持了10%以上的高增長態(tài)勢。
但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度考察，風(fēng)電在中國的起步及發(fā)展，晚于全球市場。因此，為了追趕上全球最先進(jìn)廠商步伐，我國廠商多采用“引進(jìn)-消化-吸收-再創(chuàng)新”的經(jīng)典路徑。電氣風(fēng)電即是如此。
2005年起，電氣風(fēng)電先后與德國先進(jìn)風(fēng)機(jī)廠商aerodyn和DEWIND簽署合作協(xié)議，引進(jìn)對方陸上風(fēng)電產(chǎn)品。2015年，公司又與西門子合作，借對方研發(fā)平臺(tái)設(shè)計(jì)風(fēng)機(jī)組件。在與全球合作過程中，電氣風(fēng)電逐漸培養(yǎng)了自己的核心技術(shù)：
陸上風(fēng)電方面，電氣風(fēng)電是國內(nèi)首批掌握自主技術(shù)，并投運(yùn)實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電的廠商；海上風(fēng)電方面，電氣風(fēng)電更是創(chuàng)下了多個(gè)第一記錄：2010年，安裝了國內(nèi)首個(gè)完全自主開發(fā)、單機(jī)容量最大的海上風(fēng)機(jī)組；2020年，在廣東汕頭成功安裝運(yùn)行了國內(nèi)功率最大的海上風(fēng)機(jī)；2018年，以50.9%的市占率位列全國海上風(fēng)電第一。
從業(yè)績狀況來看，電氣風(fēng)電海、陸風(fēng)機(jī)表現(xiàn)卻相差甚遠(yuǎn)。海上風(fēng)機(jī)產(chǎn)品收入逐年穩(wěn)步增長，陸上風(fēng)機(jī)營收卻波動(dòng)頻頻。2018年，陸上風(fēng)機(jī)營收縮水一半以上，毛利率下滑亦十分嚴(yán)重。受此影響，電氣風(fēng)電凈利潤甚至出現(xiàn)虧損。
一邊是穩(wěn)步擴(kuò)張的海上風(fēng)電，一邊卻是起伏波動(dòng)的陸上風(fēng)電，為何兩者表現(xiàn)如此懸殊？
搶裝潮開啟，龍頭先受益
2018年，風(fēng)電競爭性配置政策頒布，競標(biāo)電價(jià)的規(guī)則倒逼風(fēng)機(jī)廠商頻頻壓價(jià)，加劇競爭態(tài)勢。在小功率機(jī)領(lǐng)域，競爭更是白熱化。電氣風(fēng)電2X系列產(chǎn)品業(yè)績便很能說明此問題：2018年，該款產(chǎn)品營收縮水60%，毛利率從15.65%暴跌至3.98%。
快速下滑的態(tài)勢，隨著2019年陸風(fēng)搶裝潮的開啟，才逐漸扭轉(zhuǎn)：
風(fēng)電產(chǎn)業(yè)日漸成熟之際，政策“有形之手”也在加速退出。2020年是陸上風(fēng)電補(bǔ)貼的最后期限，因此，自2019年該信息釋放之后，陸上風(fēng)電開始了退坡前的“沖刺”。前三季度，國內(nèi)公開招標(biāo)量同比增長108.5%，超過以往全年招標(biāo)總量。從價(jià)格來看，9月2.5MW風(fēng)機(jī)投標(biāo)均價(jià)，較2018年價(jià)格低點(diǎn)回升17%。因此，整機(jī)廠商迎來了難得的“量價(jià)齊升”好時(shí)機(jī)。
但這波機(jī)遇，卻不是為所有廠商準(zhǔn)備。
從競爭格局來看，行業(yè)集中度還在不斷提升：排名前五的風(fēng)機(jī)整機(jī)廠新增裝機(jī)市場份額，已從2013年的54.1%提升至2018年的75%；排名前十的風(fēng)機(jī)廠商，該數(shù)值更是從77.8%升至90%。補(bǔ)貼不斷退去，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢的廠商存活下來，且越來越好。
這次的搶裝潮中，頭部廠商勢必會(huì)借助規(guī)模優(yōu)勢，搶占有限的供應(yīng)鏈資源。根據(jù)預(yù)測，2020年主機(jī)交付量約36GW，以金風(fēng)科技、電氣風(fēng)電為首的前五大廠商，將貢獻(xiàn)約75.56%的裝機(jī)量。
2019年，隨著電氣風(fēng)電更大功率3.0X新機(jī)型推出，其裝機(jī)量排名進(jìn)一步提升至全國前五，占據(jù)了6%的市場份額。未來，電氣風(fēng)電還擬籌資用于更大功率機(jī)型研發(fā)，以保持優(yōu)勢地位。
而在海上風(fēng)電方面，當(dāng)前正值“十三五”規(guī)劃快速增長期，累計(jì)裝機(jī)量連續(xù)五年增速超過40%，為電氣風(fēng)電創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展空間。公司新開發(fā)的7X大功率先進(jìn)產(chǎn)品，2019年?duì)I收7.8億，較上年翻了4倍?？梢灶A(yù)見，隨著行業(yè)高增長態(tài)勢的持續(xù)，電氣風(fēng)電海上業(yè)務(wù)還將保持快速成長。
將目光放至更長遠(yuǎn)的未來，當(dāng)2020年過后搶裝潮散去，陸上風(fēng)電“降溫”是必然。那時(shí)電氣風(fēng)電該如何應(yīng)對？
打造全生命周期服務(wù)
風(fēng)機(jī)全生命周期服務(wù)商，是電氣風(fēng)電給自己的新定位。
靠一次性賣產(chǎn)品獲取收入的模式，總會(huì)隨著市場逐漸飽和而成長受限。若能轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)機(jī)全生命周期服務(wù)商，靠維護(hù)服務(wù)持續(xù)收費(fèi)，電氣風(fēng)電將開辟新成長空間。
產(chǎn)品后服務(wù)市場，有著巨大發(fā)展前景：
根據(jù)《中國風(fēng)電后市場發(fā)展報(bào)告2018》，按風(fēng)電機(jī)組質(zhì)保期平均5年測算，到2018年底，裝機(jī)5年以上的機(jī)組約9141萬千瓦，占當(dāng)年總裝機(jī)量的43.6%。這一占比與2013年相比，增長近7.7倍。這些過了質(zhì)保期的風(fēng)機(jī)，必將產(chǎn)生大量維修替換需求。當(dāng)前，市場上已出現(xiàn)了一批第三方維修服務(wù)機(jī)構(gòu)。
電氣風(fēng)電作為風(fēng)機(jī)龍頭廠商，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，從事后服務(wù)有著天然的優(yōu)勢。此次申報(bào)科創(chuàng)板，電氣風(fēng)電擬籌資4.9億，用于搭建風(fēng)機(jī)測評平臺(tái)與運(yùn)維平臺(tái)，為其打入后服務(wù)市場作準(zhǔn)備。
作為能源巨頭上海電氣“之子”，電氣風(fēng)電自然也不一般：它是中國風(fēng)電前五，更是海上風(fēng)電龍頭。而縱觀整個(gè)行業(yè)，陸上搶裝風(fēng)潮已至，海上發(fā)展正在加速。以龍頭之資源優(yōu)勢，再加上技術(shù)、服務(wù)方面持續(xù)精進(jìn)，電氣風(fēng)電將迎來新一輪高速成長。
