在玻璃、硅料、逆變器等環(huán)節(jié)先后上漲之后，光伏行業(yè)結(jié)束了持續(xù)多年的造價快速下降趨勢，系統(tǒng)成本穩(wěn)定在3.5-4.5元/w左右，進(jìn)入降本平臺期；與此同時，風(fēng)電行業(yè)在第二梯隊引領(lǐng)下掀起了難得一見的價格戰(zhàn)，主機價格從搶裝期的4000元/kw以上一路飛流直下，探底2200元/kw，疊加機組大型化的有利影響，考慮塔筒、土建成本后，全國大部分地區(qū)風(fēng)電項目造價可以降到5.0元/w-6.5元/w，每瓦造價堪比光伏。
由于風(fēng)電發(fā)電小時數(shù)顯著高于光伏，結(jié)合低價+電改的電價環(huán)境，風(fēng)電的度電成本競爭力將明顯更具優(yōu)勢。
非理性的價格戰(zhàn)不應(yīng)該被提倡，但如果將價格戰(zhàn)看做是行業(yè)變革的外在表現(xiàn)，則具有合理性并且值得期待。
站在2030年看現(xiàn)在，風(fēng)電光伏都還僅僅處于倍增發(fā)展的起點。改變溫吞守舊的作風(fēng)，具備度電成本競爭力和持續(xù)降本預(yù)期，才是風(fēng)電與光伏長期競合的底氣所在。
失去的十三五
與光伏行業(yè)相比，風(fēng)電行業(yè)沒有抓住十三五的發(fā)展機遇期，產(chǎn)能沒有擴張、出口沒有進(jìn)展、度電成本沒有革命性突破。
從產(chǎn)能來看，十三五期間光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均有超過1倍的產(chǎn)能擴張，市場集中度和上下游融合程度較高；相比，風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)能始終維持在30-40GW，雖然主機行家從最早的90家以上縮減到15家左右，但競爭、兼并和優(yōu)勝劣汰并不激烈。
圖1 2020年光伏各環(huán)節(jié)產(chǎn)能及集中度(CPIA)
從裝機規(guī)模來看，十三五期間國內(nèi)光伏單年新增裝機屢創(chuàng)新高，累計裝機從2015年的43GW翻了6倍，2020年底達(dá)到254GW。相比，風(fēng)電單年裝機穩(wěn)定在20GW上下，如果不是政策因素導(dǎo)致2020年的超常規(guī)搶裝，目前累計裝機規(guī)模已然落后于光伏。
與此同時，光伏產(chǎn)業(yè)始終保持國內(nèi)外兩條腿走路，半數(shù)產(chǎn)能用于出口。組件廠家晶科、晶澳、隆基、天合，逆變器廠家陽光電源、華為等主體均被彭博新能源財經(jīng)評估為具有良好融資價值的品牌。
相比，全球風(fēng)機新增裝機排名雖然前五有其二（金風(fēng)、遠(yuǎn)景），前十有其七，但絕大多數(shù)裝機位于國內(nèi)，以公開招標(biāo)方式獲得海外訂單者寥寥，國際市場新增裝機主要通過廠家自主開發(fā)和跟隨五大六小擴張步伐借船出海方式落地，尚未成為被融資機構(gòu)認(rèn)可的國際品牌。
圖2我國風(fēng)電光伏歷年新增及累計裝機(萬千瓦)
從度電成本來看，過去10年光伏是降本速度最快的可再生能源，根據(jù)IRENA統(tǒng)計，光伏LCOE累計下降87%，風(fēng)電LCOE下降47%。
圖3IRENA統(tǒng)計歷年全球平均風(fēng)電光伏LCOE趨勢
遲來的價格戰(zhàn)
為什么十三五期間風(fēng)電行業(yè)沒有發(fā)生質(zhì)變？
從外因來看，在2020年全面去補貼的政策目標(biāo)下，風(fēng)電光伏補貼電價均有明顯下降，同時三北地區(qū)限電加劇，風(fēng)光開發(fā)重心均有南移。
由于主要材料通用性強、部分核心部件需要進(jìn)口、同時產(chǎn)能擴張有限未能產(chǎn)生足夠的規(guī)模效應(yīng)，在造價下降空間有限的情況下，風(fēng)電行業(yè)主要的努力方向是通過高塔筒、長葉片等方式增加發(fā)電量從而降低LCOE，擴大中東部非限電地區(qū)可開發(fā)量；相比光伏產(chǎn)業(yè)鏈較短，主要材料單一，重點以技術(shù)迭代+擴產(chǎn)能降造價的方式降低LCOE，降本效果更為顯著。
圖4我國歷年風(fēng)電光伏標(biāo)桿電價(元/kwh)
風(fēng)電行業(yè)沒有發(fā)生質(zhì)變的核心原因還是內(nèi)生壓力不足。
野蠻生長的光伏行業(yè)天生樂觀，常常給人一種“走別人的路、讓別人無路可走”的印象，對外擠占火水風(fēng)核份額，對內(nèi)打擊競爭對手。從硅料、電池到組件各環(huán)節(jié)每五年換一次老大，更迭頻繁，死傷無數(shù)。
圖5歷年全球組件出貨量前十名(PV Infol
ink)
相比，由于在國內(nèi)扎根時間更久，經(jīng)歷過限電、補貼拖欠的持續(xù)打擊，風(fēng)電行業(yè)對未來往往持有偏悲觀和保守的態(tài)度，創(chuàng)新和自我顛覆的氛圍相對較弱。在年均新增規(guī)模預(yù)期只有30GW左右的情況下，沒有持續(xù)擴產(chǎn)能、以向死而生的決心進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化的動力。
圖6歷年國內(nèi)風(fēng)機新增量份額及集中度(彭博新能源財經(jīng))
競爭力逆轉(zhuǎn)之年
2020年的搶裝是史無前例的，也為風(fēng)電行業(yè)帶來了一些長期變化。
由于3060倍增目標(biāo)持續(xù)深化，風(fēng)電行業(yè)對未來發(fā)展方向更有信心，認(rèn)知到這不是規(guī)模日益萎縮的行業(yè)，而是年均新增50GW以上、規(guī)模持續(xù)倍增、人才供給不足的行業(yè)；同時，搶裝帶動產(chǎn)能快速擴張、供應(yīng)鏈國產(chǎn)化程度上升，有利于全行業(yè)供應(yīng)鏈降本；搶裝為第二梯隊提供了出貨量翻倍和市場份額上升的機會以及來自業(yè)主側(cè)的認(rèn)可，為保持競爭地位，第二梯隊會加大競爭力度，倒逼排名靠前的廠家求新求變，促進(jìn)主機環(huán)節(jié)整體成本和毛利率下降。
這些轉(zhuǎn)變最突出的表現(xiàn)形式就是，2021年開始，主機環(huán)節(jié)價格戰(zhàn)愈演愈烈。
伴隨主機招標(biāo)價格一路下探，行業(yè)內(nèi)也常有聲音在呼吁保持理性、關(guān)注質(zhì)量、建立長跑思維。價格戰(zhàn)一定不應(yīng)該被提倡，但如果將其看做遲來的內(nèi)生變革、十三五積蓄力量厚積薄發(fā)則具有合理性。
以目前的造價和發(fā)電能力來看，大部分場景下，風(fēng)電項目可以滿足基本投資回報要求，并且比光伏更具競爭優(yōu)勢?？紤]到電改和競爭性配置影響，電價會在基準(zhǔn)價的基礎(chǔ)上進(jìn)一步下降，由于光伏項目發(fā)電小時數(shù)偏低，投資回報對電價更為敏感，為此越是低價的地區(qū)風(fēng)電項目優(yōu)勢將更為明顯。
圖7不同場景下風(fēng)電光伏項目IRR敏感性分析(假設(shè)發(fā)電小時數(shù)1600以下為光伏,經(jīng)營期25年,存在衰減;以上為風(fēng)電,經(jīng)營期20年)
經(jīng)歷過四個月的價格戰(zhàn)，其實設(shè)備均價到底是2400元/kw還是2200元/kw并不是最重要的，在全球大宗商品漲價的背景下，下半年設(shè)備價格預(yù)計會有所回升。對行業(yè)來說，在可靠性有保證的前提下，設(shè)備廠家能夠保持良性競爭、通過擴容和國產(chǎn)化使得設(shè)備價格和度電成本處于持續(xù)下降空間是更為重要的目標(biāo)。
