可再生能源保障性利用小時(shí)數(shù)政策出臺(tái)比預(yù)期提前并強(qiáng)于預(yù)期。我們認(rèn)為政策將成為行業(yè)回暖的強(qiáng)心針,且對下半年行業(yè)基本面有利。目前風(fēng)電的保障收購小時(shí)數(shù)為1,800-2,000小時(shí),光伏為1,300-1,500小時(shí),基本符合市場預(yù)期。
　　但是,與先前的配額制政策不同,這次的新政策更為嚴(yán)格,且要求地方電網(wǎng)為新能源的棄電問題提供現(xiàn)金補(bǔ)償。此外,政策中還提出由國務(wù)院能源主管部門監(jiān)管,這被視為是電力改革的一部分。
　　比起光伏企業(yè),我們認(rèn)為風(fēng)電企業(yè)從新政中受益更多,因?yàn)楣夥髽I(yè)的補(bǔ)貼仍然是個(gè)懸而未決的問題。雖然市場擔(dān)心政策能否得到嚴(yán)格執(zhí)行,但是我們看好下半年的發(fā)電利用小時(shí)的復(fù)蘇,因?yàn)?6-18年將有8條超高壓輸電線投入運(yùn)營。根據(jù)我們估算,我們預(yù)測龍?jiān)措娏⒁驗(yàn)楦呃麧櫭舾行远芤孀疃?如果政策100%執(zhí)行,凈利潤將提高28%),公司在甘肅、寧夏和新疆的機(jī)組布局最多。
　　新政彰顯了發(fā)改委和國家能源局解決棄電問題的決心。國家能源局于5月27日發(fā)布《關(guān)于做好風(fēng)電、光伏發(fā)電全額保障性收購管理工作的通知》,并于5月31日正式公布。
　　《通知》主要包含七大內(nèi)容:1)能源局核定了部分存在棄風(fēng)、棄光問題地區(qū)規(guī)劃內(nèi)的風(fēng)電、光伏發(fā)電最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)。最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)將根據(jù)新能源并網(wǎng)運(yùn)行、成本變化等情況適時(shí)調(diào)整。
　　2)各有關(guān)省(區(qū)、市)能源主管部門和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主管部門要嚴(yán)格落實(shí)規(guī)劃內(nèi)的風(fēng)電、光伏發(fā)電保障性收購電量,認(rèn)真落實(shí)《通知》以及優(yōu)先發(fā)電、優(yōu)先購電相關(guān)制度的有關(guān)要求,按照附表核定最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)并安排發(fā)電計(jì)劃,確保最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)以內(nèi)的電量以最高優(yōu)先等級(jí)優(yōu)先發(fā)電。已安排2016年度發(fā)電計(jì)劃的省(區(qū)、市)須按照附表核定最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)對發(fā)電計(jì)劃及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。
　　3)保障性收購電量應(yīng)由電網(wǎng)企業(yè)按標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)和最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)全額結(jié)算,超出最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)的部分應(yīng)通過市場交易方式消納,由風(fēng)電、光伏發(fā)電企業(yè)與售電企業(yè)或電力用戶通過市場化的方式進(jìn)行交易,并按新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)與當(dāng)?shù)孛弘姌?biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)的差額享受可再生能源補(bǔ)貼。
　　4)地方政府應(yīng)針對具體工作方案確保完成利用時(shí)間,并向全社會(huì)公布。未達(dá)到最低保障收購年利用小時(shí)數(shù)要求的省(區(qū)、市),不得再新開工建設(shè)風(fēng)電、光伏電站項(xiàng)目。除了風(fēng)速不確定以外,利用小時(shí)不得低于能源局制定的目標(biāo)。
　　5)各省(區(qū)、市)有關(guān)部門在制定發(fā)電計(jì)劃和電量交易方案時(shí),要充分預(yù)留風(fēng)電和光伏發(fā)電保障性收購電量空間,在收購小時(shí)結(jié)算時(shí),新能源的結(jié)算應(yīng)享有最高優(yōu)先級(jí)。
　　6)對于保障性收購電量范圍內(nèi)的限發(fā)電量要予以補(bǔ)償,電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)按照風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目所在地的標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)和限發(fā)電量明確補(bǔ)償金額,同時(shí)要確定補(bǔ)償分?jǐn)偟臋C(jī)組。
　　7)國務(wù)院能源主管部門派出機(jī)構(gòu)會(huì)同省級(jí)能源主管部門和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主管部門要加強(qiáng)對可再生能源發(fā)電全額保障性收購執(zhí)行情況的監(jiān)管和考核工作。發(fā)改委將此項(xiàng)政策視為電力改革中的重要一步,將解決長期以來?xiàng)夒妵?yán)重的問題,有利于我國新能源的可持續(xù)發(fā)展。