新能源汽車目前經(jīng)歷了一個(gè)不確定性逐漸落地和確定性逐漸明確的過(guò)程。隨著市場(chǎng)對(duì)于積分制不確定性的消化和后續(xù)政策的落地，市場(chǎng)也將對(duì)后續(xù)新能源車銷量的預(yù)期逐漸明確。預(yù)計(jì) 18 年財(cái)政補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)整體不退坡且發(fā)放考核規(guī)則（3 萬(wàn)公里）將適度放松。目前時(shí)點(diǎn)，我們認(rèn)為看好行業(yè)中長(zhǎng)期基本面的投資者應(yīng)借調(diào)整良機(jī)加大對(duì)板塊各環(huán)節(jié)龍頭個(gè)股配置；而在意短期銷量數(shù)據(jù)環(huán)比邊際變化的投資者可靜候不確定性消除。自上而下看，年內(nèi)彈性關(guān)注上游資源鈷（華友鈷業(yè)等）、鋰（天齊鋰業(yè)等），布局明年關(guān)注中下游電池（國(guó)軒高科）及電車配件龍頭（宏發(fā)股份、 三花智控、 法拉電子等）；同時(shí)自下而上可關(guān)注電池材料龍頭個(gè)股，銅箔（諾德股份等）、隔膜（創(chuàng)新股份， 星源材質(zhì)等）、電解液（天賜材料等）。
　　
　　談7 月并網(wǎng)光伏超預(yù)期，全年新增有望超 45GW
　　
　　2017 年 7 月單月新增光伏裝機(jī)超過(guò)了 10GW， 依然保持強(qiáng)勁的趨勢(shì)。光伏行業(yè)正在從政策周期走向平價(jià)周期，降本增效和分布式光伏的發(fā)展是最主要的兩個(gè)方向， 我們預(yù)計(jì)十三五末期分布式光伏將可以實(shí)現(xiàn)用戶側(cè)的平價(jià)上網(wǎng)。同時(shí)，未來(lái)幾年我們預(yù)計(jì)光伏每年新增裝機(jī)有望超過(guò) 30GW，其中分布式光伏逐漸成本主力有望超過(guò) 20GW，還有領(lǐng)跑者計(jì)劃的 8GW，部分扶貧電站和一般的地面電站等。光伏行業(yè)，我們重點(diǎn)推薦關(guān)注隆基股份， 陽(yáng)光電源， 晶盛機(jī)電， 通威股份和太陽(yáng)能等。
　　
　　再論分布式光伏發(fā)展
　　
　　分布式光伏加速崛起，將成光伏裝機(jī)主力。政策有所傾斜，推動(dòng)分布式光伏發(fā)展；光伏組件和系統(tǒng)成本在最近幾年不斷降低， 推動(dòng)分布式光伏平價(jià)上網(wǎng)； 同時(shí)電力交易市場(chǎng)是光伏的新機(jī)遇。 分布式光伏領(lǐng)域，我們重點(diǎn)推薦關(guān)注單晶龍頭隆基股份，逆變器和系統(tǒng)龍頭陽(yáng)光電源，在硅料和高效電池領(lǐng)域布局的通威股份。推薦關(guān)注分布式光伏電站運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域積極布局的龍頭企業(yè)。
　　
　　關(guān)注海上風(fēng)電，下半年進(jìn)入交貨旺季
　　
　　我們預(yù)計(jì) 2017 年國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)在 2016 年 59 萬(wàn)千瓦的基礎(chǔ)上，同比增幅超過(guò) 60%至 100 萬(wàn)千瓦； 預(yù)計(jì)到今年年底海上風(fēng)電安裝船的數(shù)量超過(guò) 10 搜。 海上風(fēng)電項(xiàng)目的全面啟動(dòng)，將帶動(dòng)設(shè)備需求量的增加。海上風(fēng)電我們重點(diǎn)推薦泰勝風(fēng)能、 福能股份；重點(diǎn)關(guān)注金風(fēng)科技、 天順風(fēng)能等。