2020 年 2 月 13 日彭博新能源財經(jīng)（BNEF）公布，受補貼退坡刺激及海上風電發(fā)展提速的雙重影響，2019 年中國風電市場新增吊裝容量達到歷史第二高水平，2019 年中國新增吊裝容量高達 28.9GW，相較于 2018 年增長 37%。其中，陸上風電新增 26.2GW，增速為 36%；海上風電新增 2.7GW，增速高達 57%。市場集中度穩(wěn)步提升，前五大整機制造商。

　　

　　吊裝容量高達 21.7GW，共占據(jù) 75%市場份額。金風科技，遠景能源，明陽智慧能源穩(wěn)居前三，運達風電、上海電氣分列第四、第五。另外 13 家中國與 3 家海外整機制造商分享了剩余 24%市場份額。

　　

　　1 ）BNEF 數(shù)據(jù)顯示 2019 年 風電行業(yè)增速 達到 37% ， 超過 過 30% 的一致 預期 。

　　

　　2 ）行業(yè)集中度繼續(xù)加強，比 2018 年的 72% 提升 4 個百分點。

　　

　　3 ）第二梯隊發(fā)生洗牌，第三名明陽市場份額同比大幅提升 3 個百分點，運達股份從 2018 年的第六名躍升至第四名，市場份額也同比提升 3個百分點。

　　

　　4 ）海上風電增速， 超過陸上風電， 新增 裝機 2.7GW ，增速高達 57% 。

　　

　　2019 年行業(yè)增速和海上裝機量雙雙超預期

　　

　　BNEF 統(tǒng)計 2018 年全國風電新增裝機為 21GW，與官方的風能協(xié)會（CWEA）最終 21.14GW 數(shù)據(jù)基本一致。彭博先行發(fā)布 2019 年行業(yè)增速高達 37%，超過之前 30%的一致預期，但最終仍需以 CWEA 數(shù)據(jù)為準。同時，海上風電吊裝容量在 2019 年達到 2.7GW，同比增長 1GW，增速達到 57%，增長量接近翻番，增速也比 2018 年高出 19 個百分點，海上風電發(fā)展呈現(xiàn)加速勢頭。根據(jù) BNEF 的數(shù)據(jù)，上海電氣依舊是海上風電市場的龍頭，2019 年上海電氣以 732MW 的吊裝容量繼續(xù)領跑該細分市場，而公司整體 2019 年共吊裝 1.71GW；行業(yè)龍頭金風科技在海上市場緊追其后，實現(xiàn)約640MW 的海上風電吊裝量；明陽智能在海上風電賽道躍居第三，新增容量同比實現(xiàn)六倍增長，達 559MW。

　　龍頭地位穩(wěn)步 第二梯隊種子選手潛力爆發(fā)

　　

　　國內整機廠商前五占比持續(xù)上升，龍頭企業(yè)地位穩(wěn)固。金風科技依然保持行業(yè)第一的位置，并與第二名拉開顯著差距。運達股份排名躍升兩位，超過上海電氣躋身行業(yè)前四名，市占率同比提高 3 個百分點，體現(xiàn)公司后起之秀的爆發(fā)力。明陽智能憑借海上風電和陸上大機型的成功戰(zhàn)略布局，市場份額同比提升 3.2 個百分點。行業(yè)前五家的市場份額合計持續(xù)提高，集中度加強。2016 年前五家企業(yè)份額 54.6%，2019 年已經(jīng)達到 75.1%。

 

　　整體來看，2019 年風電市場景氣度略超預期，海上風電加速發(fā)展，整機行業(yè)第二梯隊部分企業(yè)展現(xiàn)出良好的競爭勢頭，占有率顯著上升。我們認為：1、2020 年風電行業(yè)在搶裝大背景下，將保持高速增長。裝機容量將刷新 2015 年 30.75GW的最高紀錄，達到 31GW-33GW 之間.

　　

　　海上風電加速發(fā)展，裝機容量有望在 2020 年超過 3GW，其中上海電氣、明陽智能的裝機容量根據(jù)訂單推測有望各自超過 1GW。3、2021 年將承接 2020 年的搶裝項目結轉需求，疊加三北平價大基地和海上風電高速發(fā)展，行業(yè)裝機仍將高位運行，容量在 25-28GW，與此同時設備商市場集中度持續(xù)提高。